Instrumenty finansowe w postaci obligacji nie są niczym innym jak papierem wartościowym, który wyemitowany przez emitenta stwierdza jego dług względem obligatariusza (czyli nabywającego obligację). Emisja obligacji z jednej strony stanowi źródło finansowania działalności, z drugiej – pamiętać należy, że finansowanie to ma charakter zewnętrzny i zalicza się do tzw. dłużnych instrumentów finansowych.

Nabywca obligacji nie posiada innych uprawnień względem emitenta poza roszczeniem wynikającym z należnego mu świadczenia za zakupienie obligacji (np. dywidendy czy współwłasności – jak w przypadku akcji).

Obligacje są papierami wartościowymi oprocentowanymi według jakiejś stopy procentowej. Oprocentowanie to może mieć charakter:

• Stały

• Zmienny.

Zmienne opisujące obligacje o stałym oprocentowaniu są następujące:

• Wartość nominalna

• Cena emisyjna

• Kurs rynkowy obligacji

• Kupony odsetkowe

• Rentowność nominalna i rentowność bieżąca.

• Rentowność w okresie do wykupu

• Cena czysta i cena brudna obligacji

• Okres, na jaki obligacja została wyemitowana.

Strona główna Wszystkie wpisy